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成长型股票预计将超越整体市场随着时间的推移,因为他们的未来潜力

成长型股票被认为是整体市场,股市的表现有可能随着时间的推移,因为他们的未来潜力价值股被归类为股票目前低于他们所真正值得和意志,因此,提供一个优越的回报。 哪一类比较好? 这两个部门的比较历史性能会产生一些令人吃惊的结果。

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  • 成长型股票预计将超越整体市场随着时间的推移,因为他们的未来潜力。

  • 价值股可能交易价格低于他们的真正价值,因此从理论上提供了一个优越的回报。

  • 是否增长或价值股票投资策略更好的上下文中必须评估个人投资者的时间和量的波动,因此风险,可以忍受。

成长型股票和股票价值

的概念增长股票与一个通常被认为是低估来自的根本股票分析。 成长型股票分析师认为有潜力超越整体市场或其他特定亚节一段时间。

成长型股票可以在找到小- - - - - -,中期大型部门和只能保持这个状态,直到分析人士认为,他们取得了他们的潜能。 成长型企业相当大的扩张被认为有一个好机会在接下来的几年里,因为他们有一个产品或系列产品,预计将出售或因为他们似乎比许多竞争对手,因此预测他们在市场上获得优势。

价值股通常是更大、更成熟的公司交易价格低于分析人士认为,股票价值,根据财务比率或基准相比。 例如,账面价值公司股票的每股25美元,基于流通股的数量除以公司的资本化。 因此,如果交易目前每股20美元,那么许多分析师认为这是一个很好的价值。

股票可以成为被低估的原因有很多。 在某些情况下,公众会压低价格,比如如果一个公司的重要人物陷入个人丑闻或公司做一些不道德的。 但如果公司的金融类股仍相对稳固,那么value-seekers可能认为这是一个理想的入口点,因为他们认为,公众很快就会忘记无论发生了什么,价格将上升到在它应该在的地方。 价值股通常会折价交易的价格收益、账面价值或现金流比率

总是正确的,当然,没有前景和一些股票可以分为这两类的混合,他们被认为是低估,但也有一些潜在的超越。晨星公司。因此,把所有的股票和股票基金它排名到增长,价值,或者混合类别。

哪个更好?

时比较的历史表现两个各自的行业的股票,任何结果,可以看到必须评估的时间范围和数量波动,因此风险这是经历了为了实现它们。

价值股至少在理论上被认为较低的风险水平和波动性与他们,因为他们通常是发现在更大、更成熟的公司。 即使他们不返回目标价格分析师或投资者的预测,他们可能仍然提供一些资本增值,这些股票也经常支付股息。

成长型股票,与此同时,通常会避免支付股息和将留存收益再投资到公司扩大。 成长型股票的投资者损失的可能性也会更大,特别是如果该公司无法跟上增长预期。

例如,一个公司,一个高度吹捧新产品可能确实看到它的股价暴跌,如果产品是一种无用的或者有一些设计缺陷,防止工作正常。 成长型股票,一般来说,拥有最高潜在回报,以及风险,为投资者。

历史性能

尽管上述段落表明成长型股票较长时期内都将文章最好的数字,实际上已经真正的相反。研究分析师约翰Dowdee寻求Alpha网站上发表了一份报告,他打破了股票分成六大类,反映了风险和收益增长和价值股的小,分别和大型行业中期。

从2000年7月到2013年的研究显示,在研究时,价值股表现优于成长股风险调整的基础上为所有三个级别的capitalization-even尽管他们显然是比经济增长更不稳定。

但这不是短时间的。 从2007年到2013年,增长股张贴在每个帽类更高的回报。 作者被迫最终得出的结论是,这项研究没有提供真正的答案一种类型的股票是否真的优于其他在风险调整的基础上。 他说,获胜者在每个场景中下来的时间期间举行。

不同的研究

不过,克雷格Israelsen发表不同研究2015年在财务规划杂志显示增长和价值股的性能在所有三个首当其冲的是在25年的时间内从1990年初到2014年底。 回报这个图表显示,大型股票提供了一个值平均年收益率超过大盘成长型股票的约四分之三的百分之一。 不同的是更大的中小型股,基于各自的基准指数的表现,与价值部门再次出来的赢家。

但研究还表明,在每一个五年的滚动期间,大型增长和价值几乎各占一半的优越的回报。 小盘股价值击败其增长约四分之三的时间在这些时间内,但增长占了上风时,两者的区别是通常比当价值赢得更大。 然而,小盘股价值击败增长几乎90%的时间以10年为一个时间,和中型价值也打败了它的增长。

底线

投资增长和价值股票的决定是最终留给个人投资者的偏好,以及他们的个人风险承受能力,投资目标和时间范围。 应该注意的是,在短时间内,增长或价值的性能也将在很大程度上依赖于点周期,市场发生了。

例如,价值股往往表现在熊市和经济经济衰退成长型股票,而倾向于excel在牛市或经济扩张。 因此,这个因素应该被考虑短线投资者或那些寻求市场。

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