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期市又添新丁,了解一下期货配资,发掘期货投资机会

等待了许久,期货配资这个商品终于要在期货市场上市了,目前证监会已正式批准期货配资期货12月6日在郑州商品交易所上市交易。这也是年内最后一个上市品种。

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应诸多期友咨询,下面我大概介绍一下期货配资的商品情况,并同大家探讨、发掘一下期货配资的投资机会。

了解期货配资:

期货配资

期货配资,国人常称碱面,苏打,化学成分是碳酸钠,根据密度不同分为“轻碱”和“重碱”两种;

轻碱主要用于日常生活领域如食品、洗涤等,比如我们做馒头、发糕之类的食物就会放一些碱,以前洗衣服的时候也通常使用碱。

重碱主要用于工业领域,如平板玻璃制造。目前期货上市的期货配资就是重碱。

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制造工艺

制碱技术主要分合成法和天然法两种,国内期货配资的生产技术主要是合成法,具体包括氨碱法和联碱法两种,占据绝大部分产能。

期货配资生产耗费大量资源,同时伴随较为严重的环境污染问题,因此,关于期货配资产业相关的环境治理、停产限产等会影响到期货配资供应,进而影响期货市场价格,这也是后市关注的重要因素。

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市场用途

期货配资是一种重要的化工原料,主要应用于建材、日化、印染冶金、食品等领域。主要应用于玻璃制造,占据产能的近60%。

所以,做为玻璃产业的上游原料,期货配资和玻璃之间价格的波动变化具有十分重要的分析意义。

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产业链

合成制期货配资的产业链相对简单,氨碱法制碱的上游原料主要是原盐和石灰石;联碱法制碱的上游原料主要是原盐和合成氨;

中游生产方面主要燃料是原煤或者天然气,主要产品是轻碱、重碱以及副产品氯化铵;

下游主要应用于玻璃制造、日用洗涤、食品、化肥等领域。

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成本计算

期货商品分析时,关于商品的成本分析非常重要,成本价格为期货价格提供重要的支撑。所以商品成本核算是大家非常关心的一个问题。

但受制于行业限制以及价格等诸多变量,我仅从计算方法上给大家参考。

期货配资的生产成本计算主要有以下几点:

1、原料费用:主要指原料、辅料成本;

2、燃料以及动力费用;

3、制造费用:生产人员工资、福利、工厂运营费用如设备、水电、办公等;

4、财务及管理费用:组织生产经营、财务方面的费用;

5、副产品扣除:副产品如氯化铵、扫地灰利润从成本中扣除;

其中,原料和燃料的成本是最大的,也是变量最大的。制造和财务管理费用相对固定。

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期货配资的仓单成本计算主要有:

运输费用+仓单注册费用+仓储费用+出入库费用+检验费用

供需格局

全球期货配资产能在7000万吨左右,其中,我国产能3000多万吨,是世界上期货配资生产第一大国。

国家统计局数据显示,截至2018年底,我国期货配资产能为3115万吨,产量为2621万吨。2019年全国期货配资总产能3314万吨,同比增加120万吨,增幅3.62%;在产产能3169万吨,产能利用率高达95.61%。2019年1-8月份我国期货配资产量1370.6万吨,2018年同期1245.5万吨,产量同比增长10%。

未来新增产能方面,据悉,远兴能源正在筹备规划一个1000万吨产能的天然制碱项目,后市对市场影响很大。

我国期货配资生产企业产能相对集中,截至目前,国内共有44家期货配资生产企业,年产能百万吨以上的企业共有12家,产能合计达到1760万吨,占总产能的56%。产业集中一方面能够有效的组织资源降低生产成本,另一方面也能集中现货资源,形成价格优势。

我国期货配资产能、产量和消费量均处于世界第一,主要用于自给,进出口方面占比很低;

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国内,主产区主要集中在华东地区的山东和江苏、西北地区的青海、华中地区的河南与湖北、华北地区的河北与天津,以及西南地区的四川和重庆和华南地区的广东等地。

主销区集中在华中的湖北安徽、华南的广东、华北的河北山东地区。

我国的期货配资需求很大,据国家统计局数据显示,2018年我国全年期货配资消费量2512万吨,虽然同比2017年减少66万吨,但从2010年以后消费增长635万吨,增长率高达34%。

我国的期货配资需求量增长主要是受重碱需求增长带动的。且我国的96%的期货配资均用于工业生产。主要应用于玻璃、无机盐、洗涤行业等。

据2018年数据统计,其中,平板玻璃对期货配资的需求量为1303万吨,占需求总量的51.9%;无机盐行业对期货配资的需求量为287万吨,占比11.4%;日用玻璃对期货配资的需求量为196万吨,占比7.8%;洗涤剂行业期货配资的需求量为184万吨,占比7.3%;氧化铝行业对于期货配资的需求量为50万吨,占比2.0%。

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期货合约设计

期货配资期货合约代码SA,最小变动价位1元/吨。每日价格最大波动限制是上一交易日结算价±4%,最低交易保证金是合约价值的5%。交易单位定为20吨/手,交割单位定为20吨/手。也是很常规的合约设计。

交割制度方面,采用的是仓库和厂库交割相结合的方式,交割仓库和厂库也基本设在了期货配资的主销区如河北、湖北等地区,这更加有利于企业交割。厂库交割相对简单、手续费成本也低,和现货购销没什么区别,更加能够吸引现货企业参与。

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期货配资上市意义

对于期货市场来说,期货配资的上市丰富和完善了国内相关产业链的期货体系,提高了期货服务市场的能力。

期货市场的主要功能是套期保值和价格发现,这主要是针对企业客户而言的。期货配资上市后,产业链中的企业客户可以通过更加直接、公开的价格渠道参考生产、贸易,合理安排生产,优化资源配置,规避一些市场风险等。

同时,对于广大市场投机者来说,期货配资的上市也增加了新的投机机会。

期货配资的关注重点和投资方向

今年上市了很多商品,红枣、20胶、尿素、苯乙烯、不锈钢、粳米。市场对20胶的期望很大,结果也是不温不火的样子,红枣的市场表现还算不错。

期货配资和玻璃处于产业链上下游关系,联系紧密,上市以后可能市场关注度更大一些。

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上市后关注的重点:

1、成本端:

主要关注期货配资原料、燃料当中主要材料如:原盐、石灰石、原煤、天然气、合成氨的价格变化。

其中,国家的环保政策影响因素也非常直接,比如冬季环京限产政策,一方面会涉及到环京主产区河北地区的煤炭、天然气价格上涨提高成本价格,另一方面也会造成供应减少,刺激价格上涨。

2、供需端:

供应方面主要关注有无新增产能,各企业开工情况,大厂生产情况,突发事件以及相关政策的影响等;

需求方面主要关注两点:一方面是宏观经济下行造成的产业经济活动减弱,这是趋势性的;另一方面是主要需求市场的产业情况,如玻璃。

玻璃的原料需求是刚需,玻璃主要终端需求市场是房地产和汽车,而这两个行业目前宏观看衰,上行传导,期货配资的价格也不乐观。10月份以来,环保检查趋严,河北沙河玻璃产区生产线关停,洗涤等化工行业也受环保影响企业关停或者降低开工负荷,影响期货配资的市场需求;

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当下现货市场情况:

我国期货配资供需总体处于过剩状态:

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目前,期货配资整体开工率同比去年较高,产能呈增长态势,而下游受经济低迷影响,整体需求走弱,主要需求端玻璃目前受环保限产政策影响,环京大量生产线关停,总体生产规模缩小,对期货配资需求降低。同时,玻璃的终端需求市场房地产和汽车行业宏观走弱,上行传导,期货配资的需求不乐观。中间贸易商多持观望态度,备货意愿低。产销失衡综合造成期货配资企业库存累积现象,价格下跌。

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目前期货配资市场价格持续下滑,国内轻碱主流出厂价格在1400-1500元/吨,重碱主流送到价格在1700元。价格处于下行趋势,不过下方临进期货配资成本支撑,会有一定的支撑作用。

期货配资还没有上市,目前也不清楚市场对他的关注程度如何,价格方面也不好给出明确的建议。不过就宏观以及目前期货配资现货市场角度来分析,对期货配资未来的价格趋势不太看好,本身产能过剩以及需求预期低迷是主要原因。具体的分析,等其定价上市后,我们根据市场价格和参与程度等方面情况再做详细分析。

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