首页 期货配资 正文

期货配资原理:关于期货,你应该知道的内幕知识

期货配资!期货价交易过程当中时常出现的一种现象!

当行情处于上涨过程中会出现多逼空的现象,当行情下跌过程中会出现空逼多的现象。

主要是交易的多头或者空头利用自身的信息、资金、现货等优势主导行情单边发展。

 

期货配资原理:关于期货,你应该知道的内幕知识-第1张图片-淘股啦股票配资网

为什么会出现期货配资的这种现象呢?

首先我们要关注这以下方面:

期货市场里存在两股势力:买方(多头)、卖方(空头)

影响期货商品价格波动的主要因素:成本、供应、需求、政策、气候、资金、市场心理等;

期货市场里:

买方的现货属性是买货,它们的主要观点是认为商品价格会上涨,是期货市场里做多的主力;

卖方的现货属性是买货,它们的主要观点是认为商品价格会下跌,是期货市场里做空的主力。

所以:

当买方的做多意愿强烈且大于卖方的做空意愿的时候,期货的价格就容易上涨;

当卖方的做空意愿强烈且大于买方的做多意愿的时候,期货的价格就容易下跌。

而影响买卖双方做多、做空意愿的主要因素就是商品的成本、供需关系、政策、气候、资金、市场心理等方面综合作用的结果。

这也是期货价格波动的根本因素。

当诸多影响因素作用下出现多空双方矛盾严重偏离的状态时候,期货市场里就会出现期货配资现象。

1、多逼空

首先,出现多逼空现象的现货原因是:买方具有十分强烈的买货意愿和买货需求!

比如下游产业需求突然放大,但是上游短期供应不足。而期货方面的原因除去现货供需短期不平衡因素的影响之外,也有可能是期货多头控制了用于交割的绝大多数现货资源,从而利用期货交易规则的束缚在期货盘面上对期货空头进行期货配资。

2、空逼多

出现空逼多现象的现货原因是:卖方具有十分强烈的卖货意愿和卖货需求!

比如卖方库存累积严重过剩而下游需求极度萎缩,现货出货不畅。受制于库存和资本压力,现货卖方通过期货市场期货空头压价出货,形成了对期货多空的期货配资。

这两个个过程中,核心原因是多空双方多空矛盾的过分异常造成的。不管是现货端出现的短期供需关系矛盾异常变化,还是成本变化以及政策、气候等突发因素的影响,都是造成多空矛盾异常的直接或者间接原因。

比如2018年下半年,苹果期货上,多头利用交割缺陷进行成功逼空;PTA多头利用现货需求紧缺并借助掌控现货优势逼空;今年上半年乙二醇空头利用库存优势逼多;再比如近期豆粕多头利用气候异常因素逼空等等。

期货配资现象一般出现在什么情况下

多空双方主力会根据当时的市场状态来判断是否有期货配资的价值。

1、临近交割的月份

临近交割,但是现货市场供应不足,社会库存很低,交易所库存也处于低位,而市场需求稳定甚至偏好,同时期货价格却处于高升水状态,这种情况下,多头主力就会以当下供需关系不平衡这个根本原因为依据,以期货高价格诱导空头做空为条件,以空头短期内没有足够的可交割货物为理由进行逼空操作。

这种期货配资行为时间短暂。

2、商品的供求关系较长时期难以解决

比如,某农产品现货市场由于天气灾害因素影响导致年内供应大幅下降,下游需求敞口变大,这种供需矛盾极度不平衡情况下,多头自然会进行期货配资操作,行情暴涨,且较长期难以调整。后期基本上会形成该商品的大牛市趋势。

3、盘面持仓异常

比如某商品,盘面成交活跃,持仓大幅度增加,同时市场供应没有明显增长,交易所库存(仓单)也没有有效增长,这种情况下就容易发生逼空现象;

或者成交活跃、持仓量大增,但是库存(仓单)也大增且远大于持仓增量,这种情况下,可能出现空逼多的现象。

期货配资现象会持续吗?

这就要看造成期货配资现象的主要因素的影响程度以及影响时间周期。

如果是商品短期供需矛盾不合理造成的,稍长时间市场调节就能改变供需平衡,期货配资现象就不会持续;

但如果市场短期内无法调节,期货配资现象就会持续下去;

如果是资金的炒作行为造成的期货配资,基本上也很难持续;

符合市场价格规律的期货配资行为需要靠市场的调节作用自行净化,而违背市场经济规律的期货配资行为在政策宏观调控以及其它政策干预下会很快纠正。

期货配资是对是错

我个人观点是:只要是没有违反期货交易的市场规则,多空双方凭借信息、资源、资金等优势因素进行期货配资操作,是可以的,这是市场经济里价格规律使然。

市场经济状态下,不会出现绝对公平的价格状态,这是成本、供求关系、信息等因素综合作用的结果,尤其是期货市场里,本身就是多空双方基于对未来未知价格形态的判断进行的预期交易行为,是很难进行准确的市场量化以及及时的市场调节。

比如去年苹果多头期货配资,利用的是空头没有办法提供足量的可交割的现货这个缺点,这在当时是多空双方都明白的。多头认为,反正你没有足够的满足交割条件的货物,我就是积极做多,等你交割给我,有货我收货,没货我收钱。至于价格能够涨倒哪里理论上没上限,越高越好,实际上受空头的反扑以及市场价格规律作用也不能太离谱,总归终点在哪里,这是很难量化出来的。

而空头则认为,当时苹果交割规则是交易所的漏洞,苹果价格涨势太离谱,只不过是交割品级的货物不足,现货苹果库存也还是很多的,价格不应该涨这样过分,并且国家应该主动的进行调控,所以空头不断的做空,并渴望市场和政策调控。

最终,在市场的漫长调节过程中,苹果期货多次高位震荡后,多头获利离场,至今关于苹果的期货配资行为,市场也没有做出什么正误定论。

当然,那些借助媒体优势散布虚假信息进行市场干扰、利用资金优势操纵市场价格、利用现货优势囤积居奇的不正规交易行为进行的期货配资,一定是错误的甚至是非法的,即使这些行为没有违反期货交易规则,但是本身上就是违反市场经济制度的。

比如,一些现货企业,掌控了行业里的现货资源,是现货的多头,如果在商品价格上涨的过程当中一方面进行囤货居奇,另一方面不断做多期货配资期货价格,在现货和期货市场上双双拉升价格。这种现货、期货双多头的行为本身就是违反了市场经济制度的行为,是违反市场公平、干扰市场交易秩序、有损期货参与者的违法期货配资行为。

期货配资都能获利吗

这个不尽然了。

借助市场里正常价格影响因素的矛盾变化而进行的期货配资行为,最后获利的可能性较大,尤其是期货投机者,只要不是过分贪婪,都能够实现获利。套保参与者则需要统计计算期货和现货两个市场的综合收益来确定最后的盈亏结果。

而那些恶意的期货配资行为,面临市场和政府的果断调控,最后往往的惨败收场,近期比较有映像的一次就是清明节前一交易日的乙二醇,上午空头逼多跳水,下午多头发力拉爆空头。

我们需要做些什么

其实,对于我们普通期友来说,了解期货配资的重要性在于深刻理解期货市场的交易规则,更为重要的是明白我们在做交易之前应该关注一些什么现象,很多时候期货配资现象都是发生在行情的极端位置,比如已经涨的很高,很多人会认为高价格不可持续进而重仓做空,殊不知遇到多头短期逼空操作,行情高位继续拉升,给你账户造成重大风险。

也会让大家明白交易之后应该注意些什么。期货配资行为对于顺势者是赚钱的好机会,对于逆市者是重大的风险,存在即使合理!我们暂且不论期货配资行为对错,如果我们能够顺应这种机会操作,避免逆市操作,我们在期货市场里生存状态就是别有天地了。

版权声明

本文仅代表作者观点,不代表本站立场。
本文系作者授权发表,未经许可,不得转载。