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打造选出牛股的系统模型之三:仓位管理

wuya 股票知识 2019-12-01 114 0 牛股

一、仓位管理的意义

首先,我们都明白一个道理,仓位的大小直接决定了你赚钱的效率。这个比较好理解,假设当你持有的个股涨幅10%时,你是满仓持有赚的更多还是半仓持有,很显然,满仓持有赚的多,反之,当你持有的个股跌幅10%时,满仓持有的比半仓持有的亏损更大。所以说,当持有的股票上涨时你仓位越大越好,当持有的股票下跌时你持有的仓位越小越好。也就是说,做好仓位管理,能让你在行情好的时候多赚钱,行情不好的时候少亏钱。

其次,交易就是做概率,举个简单的例子,你用同样的仓位各占总资金的20%买入A和B这两只股票,结果收盘后,A下跌5%,B上涨3%,整体仓位总浮亏是2%,如果你用10%的仓位买入A,用30%的仓位买入B,那么收盘后,整体仓位总浮盈是4%。同样的股票,占用同样的资金,就因为不一样的仓位管理,最后导致两种不一样的投资结果。这就是在高概率上下大仓位,在小概率上轻仓的优秀仓位管理方法。

最后,我们了解到仓位管理在股市交易中发挥着很重要的作用,它直接决定了你投资结果的好坏。做好仓位管理,目的就是帮助我们在赚钱的时候多赚,在亏钱的时候少亏。

二、仓位管理的准则

既然仓位管理如此重要,那么我们要怎么做好仓位管理呢?我觉得要做好仓位管理需要结合你的操作风格及资金来决定,同时要遵守以下两个基本准则:

1.控制数量,分散持股

控制数量是指持仓个股的数量,也就说持仓个股不能太多,这也就是我们打造选出牛股系统模型系列文章中首先提到的问题,聚焦,买股票不是逛超市,见什么买什么,看到这个票涨得不错买一点,那个票跌得很深了买一点,到最后持仓栏里密密麻麻买了一大堆股票。买的股票多了,你就没法聚集,没法专注于哪个个股的走势,从而做出合理的研判。当然,也不是越少越好,如果你就持有一只股票,你赢的概率就小了,我们经常会说到的一句话,东方不亮西方亮,如果你只持有一只股票,当这只没涨时,那你整个账户都没收益,同时单只股票承担的风险也大。所以对于持仓个股来说一般3只左右为宜。

分散持股,这里面有两层含义,第一就是长短结合,言下之意就是持仓的个股尽量是由短线票和中长线票组成。短线股票能在短时间带来收益,同时灵活机动,加大资金的使用率,中长线股票能加大持股周期从而获得更大的投资回报,所以持仓股票尽量做到长短结合。第二就是多个题材多个板块持股,我们都知道同一个题材或板块的话,它的同涨同跌的效应较强,如果集中在一个题材的话,那就很难做到分散风险的作用了,那又何谈分散持股。

2.伺机而动,灵活应对

前面我们也讲了我们做好仓位管理的目标就是在赚钱的时候多赚,亏钱的时候少亏,那么,我们又怎么能做到多赚少亏呢?那,这就需要我们对整体大环境有个基本的判断,当指数表现好,处于牛市或者赚钱效应好的市场环境下,我们就要敢于加大仓位重仓参与。反之,当大的市场环境表现很差时,仓位应该保持轻仓,适当的时候空仓休息,等待机会,都说有时候不操作就是最好的操作,就是指当市场处于熊市,操作机会很少的情况下,要懂得空仓应对。

其次,除了根据市场大环境来决定仓位,同时也要考虑持仓个股的资金分配,比如说你同时打算买两只个股,两只都符合你的选股标准,一个量能等各方面表现一般,另外一个表现较强,那么在仓位安排上,就可以在更高成功概率上的股票加大仓位,更低成功概率的股票上减少仓位。这样,根据市场大环境和个股的具体表现相结合来灵活应对,来做好仓位管理。

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三、仓位管理的方法

仓位管理的方法根据每个人的操作风格和资金大小有不一样的管理法,这里我们介绍几种常见的仓位管理方法:

1.金字塔型。金字塔的形状大体就是底部很宽大,越往上越窄小,那,金字塔型的仓位管理就是首次买入的金额最大,如果股票继续向上涨时,慢慢加仓,这里需要注意的是,加仓的金额逐步减少,大致的比例可以保持5:3:2或者5:4:2。其次,需要注意的就是加仓的时机怎么把握,总的来说一定是觉得后市还有上涨空间,大部分情况下加仓时机是根据技术面来分析,每突破某一关键位置加仓。当然也有做长线的可以根据固定时间来加仓,每过一段时间加仓,不管怎样,都是坚持两个原则,一是行情顺势上涨,二是加仓的金额逐步缩小。

金字塔型仓位管理的优点在于利用趋势的持续性来获得更大化的收益,当方向判断正确时满足了大仓位盈利,而且位置越高时加仓的成本越小。缺点在于,如果碰上震荡市时,收益率就大幅下降,后面加的仓位容易买在比较高的位置,同时金字塔型仓位管理对首次进场的要求比较高。

2.漏斗型。漏斗型仓位管理方法,也可以说是倒金字塔型的仓位管理法,首次买入金额小,随着行情下跌时,开始逐步加大仓位,这样就能起到摊低这个股票的持仓成本,加仓的金额比例可以参考金字塔型的比例。这种方法需要注意的就是,大方向不能有错,在大方向还处于上涨趋势里时,在小周期回调的时机进行加仓操作。优点是对首次进场的要求不高,初始风险较小,波段收益大。缺点在于,对大方向的把握很重要,如果大方向错了的话,整体的风险较大。这种方法时候适合做波段和震荡行情。

3.固定型。固定的意思就是一次性买卖,中途不加减仓,根据进场信号按照固定的仓位直接买进,不管行情涨还是跌,中途不加减仓位,当出现止损或止盈信号时一次性离场。这种做法比较干脆,也比较灵活,这样对于个股的把握比较有独立性,一般制定好买卖计划后,按部就班的执行即可,中途不容易受市场波动的太多干扰。

总体而言,仓位管理其实就是对风险管理的应对措施,风险是变化的,所以仓位也应跟着做出对应的变化,不管用什么仓位管理方法,目的在于把握概率的要义,在正确的时机做出对的行为,在不合适的时机减少或不执行操作行为。


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