首页 股票知识正文

必须做个抉择 | 买股票,茅台股票还是五粮液股票?

wuya 股票知识 2019-11-30 114 0


必须做个抉择 | 买股票,茅台股票还是五粮液股票?-第1张图片-淘股啦股票配资网| 买股票,茅台股票还是五粮液股票?-第1张图片-淘股啦股票配资网" title="必须做个抉择 | 买股票,茅台股票还是五粮液股票?-第1张图片-淘股啦股票配资网" >| 买股票,茅台股票还是五粮液股票?-第1张图片-淘股啦股票配资网" title="必须做个抉择 | 买股票,茅台股票还是五粮液股票?-第1张图片-淘股啦股票配资网" >



 白酒是中国文化 

白酒,承载了太多中国特色


 上周,我在加拿大与朋友吃饭,喝了一瓶白酒。

 

牛栏山精品二锅头。酒,是北京的粮食酒;印刷,是英文字;味道,完全和北京饭馆里任何一瓶二锅头,是一样的。

 

饭吃得很爽,因为有好酒助兴。别说牛栏山酒便宜,这可是北京的当地酒,中国人喝酒,一喝名牌,二喝当地(北京市场上,再好的百威也干不过燕京)。

 

再一问,当地华人喝白酒的,相当不少。茅、五、老窖、二锅头。什么都有。

 

当时,我默默想了下:白酒,作为一种“不健康”的酒,还真行啊。总说要被“健康”的红酒替代,看来,各有各的生存空间,各有各的发展路径。都走到了千里万里之外了,中国人还是喜欢喝白酒。

 

酒这东西,承载了中国太多的文化特色,是最好的交际工具之一。你拿一瓶五粮液去看看朋友,绝对错不了。和老外探亲访友时拿上巧克力,差不多。

 

 五粮液的增长速度 

20%左右的增长,给五分


去年,白酒整体而言,股价表现非常出色,茅台甚至逆势涨了足足50%+。

 

咱们是专门说股票的,你也知道我下面要说什么了——2017,茅台股票还值得买吗?或者说,如果你觉得茅台太贵(股票单价高耸或去年涨幅已大),五粮液是否值得作为一个相对“平民化”的替代品?

 

好问题。我说得直接一点:第一,五粮液不是什么平民,是唯一可以和茅台并论的高档白酒;第二,五粮液,2017,故事很多,还真是一个散户可以慎重考虑的目标。

 

根据茅台、五粮液、洋河、老窖、汾酒、古井等公司的季度数据,去年销售收入增速最快的,不是茅台,而是五粮液。

 

五粮液是20%左右(含对四季度的预期)。这个速度,我给5分。

 

高档白酒作为一个整体,正在进入2013年反腐以来的高速反转恢复期。曾经被特殊群体大规模消费的白酒,正在被广大中产阶级的消费升级所缓缓接手。我们看到最可喜的一个论据是:茅台和五粮液,虽然总体产能、产量都在往上走,但渠道库存确是最低的时刻!

 

五粮液股票在这个历史反转趋势中,一点没有掉队,相反,量价齐升。量:五粮液整体销量达到1.6万吨;价,8月30日,出厂价已经升到740元的历史最高位。用销量乘以价格,你可以大致预估下明年五粮液的成长空间。

 

我估计是30%+。

 

(茅台的一批价格从2016年初的大致850元,已经涨到了现在的1150元,也是30%。某种意义上,是茅台保护着整个白酒行业快速前进,而五粮液就是跟着茅台奔跑的最大受益者。)

 

 五粮液的定增 

混改了


写这篇文章,还有个关于五粮液股票的重大股价驱动因素:五粮液的定增,去年12月15日过会:用22.54元向员工持股计划等5个特定对象发8225万股,19亿元左右。

 

五粮液最大的不确定性,已经DUANG一声消失了。

 

这可是个混改:员工拿股票,经销商拿股票,管理层拿股票。


茅台的员工们,没这好事儿。从2014年起,茅台就说这事儿,但最终没有动静:也许茅台对贵州太重要了,以至于还是等一等,看一看。它宁愿支持旗下的习酒管理层去创新,但母公司的,还要慎重再慎重。

 

于是,白酒两强,你看我,我看你,还是五粮液先动手了。

 

而且,各位散户同学,你算计下时间,去年底才通过混改,那么……有任何人,有任何动力,有任何需求去把五粮液的2016业绩释放得极为充分吗?

 

你用脚趾头想下。

 

我觉得五粮液(股份)的董事长刘中国先生不会这么干,他姓“刘”,估计会“留”一手,把业绩更加充分释放在2017-2019这三年。

 

因为:混改了。这逻辑也太粗鲁但无可推翻了。

 

 重磅提醒:五粮液的市值管理 

五粮液的估值相对低


最后再给你来个重磅的提醒,这段话来自五粮液(集团)董事长唐桥。发言时间:去年12月17日;地点:宜宾;会议:第二十届厂商共建共赢大会投资者沟通交流会”。

 

五粮液的“市值管理”来了。

 

唐桥在谈及市值管理时表示,公司将重视市值管理,这是公司“十三五”工作的重中之重。一是公司将进一步减少关联交易。二是深挖公司内部潜力,加快推进生产系统独立核算,两年内生产系统要实现独立核算。三是计划在三年左右时间,彻底解决集团公司和股份公司与子公司的委托经营管理。最核心的就是要将公司营销和利润做大,以确保投资者的利益。集团公司今年销售收入将突破700亿元,公司“十三五”规划期末,集团公司要实现营收1000亿元,股份公司要达到500亿元。


我的研究心得是:茅台不错,需求增长30%+;五粮液股票,价量齐升,增长30%+。白酒整体都好,所有行业内上市公司如果不犯巨大错误,都会有显著增长。

 

而五粮液估值相对最低。

 

于是,一个有胆略和想象力的普通交易者,可能会对“千年老二”五粮液,看得更多一点。

 

一点点。


版权声明

本文仅代表作者观点,不代表本站立场。
本文系作者授权发表,未经许可,不得转载。