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什么是股市收益率,股市收益率有多少?

wuya 股票知识 2019-11-29 83 0

很多人提问,在股市里,每个月赚5%,10%,这样行吗?或者每年赚50%,或者100%,这样可以吗?

正面回答:可以实现,但不可能长期实现,而且这个可以实现,也是运气成分占据相当大比重才能达成的,例如你遇上了牛市。

反面回答:自己用一下脑,看看如果能达到这样的收益速度,会发生什么事?就是你很快就当上世界首富了。

其实这样的提问,跟赌博问题差不多,好比:我这把下注买大,可以赢钱吗?我连续下十把大,能赢吗?

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对,就是这样差不多,所以别问了。那什么样的收益率是可实现,而且是可控的?这个可以参考巴菲特的年收益率,就是年20%左右,毕竟他搞了几十年,平均收益率就是年20%上下。为什么他是可控,而且是20%左右?

要解释这个,非常难,虽然我懂,也很难让大家明白。比喻一下,巴菲特是一幅画,叫《蒙娜丽莎的微笑》,而极大多数人,是一张白纸,而解释过程就好比作画,让这些白纸,变成一幅《蒙娜丽莎的微笑》。

但我还是想尝试一下,画不好,没关系,重点是画出来,让人觉得像《蒙娜丽莎的微笑》就可以了。

首先,巴菲特买的是什么股?只有一个特点,就是“稳”,什么意思?就是这些公司能稳定收益。这个有什么意义?简单的说,太阳系的各天体运行是稳定的,你才可以计算出太阳什么时候出来,什么时候下山,这个不难理解吧?就是稳定,才能计算,不然你无法计算出这家公司你股票能值多少钱。

然后,我们做个小模型吧。小明用1000元开了一家水果店,以后每年,小明水果店,都稳定的帮他赚200元左右。好了,现在小明不干了,想卖了水果店。小明会出多少价?你又认为什么价买入才划算?

假设一下,小明出价是1000元。你买了,就等于买了一支能每年为你带来20%年收入的股票。到这里,很多人会说,国内的股市不分红,赚200,到手才几块。

好,那个赚回来的200,怎么会变成几块??那200是凭空消失了吗?没有,那200只是变成了水果店的净资产,它一直存在。那怎么体现赚了200?

一年后,你也不想做水果店了,你要卖,那你会开什么价?1000?错,你会开1200,因为你现在卖的是一家价值1000元的水果店和店里那200元现金。那赚回来的200元,就体现在了股价上面。

回到小明卖店的时候,小明出价2000,你买了,就等于买了一支年收益10%股票,都好理解吧?

这里发生了个现象,就是同一家店,你买回来的价格,直接影响了自己的收益率。这个是价值投资的最大误区,忽视买入价。

几乎所有介绍股票基本面,介绍巴菲特,介绍价值投资的书籍。都只关心一件事,就是这家公司好不好?能不能赚钱?然而,从来没有人会告诉你,该什么价位买入才能赚得多。

回到水果店,如果是巴菲特,他会等小明出价1000的时候,买入。这个是他认为合理的价格,往上1200,1100,他就不进场了。所以他能做到年收益20%,完全是他买入时的价格决定的。

有人会说,他怎么不等小明出价200元的时候买呢?这样不是能达到年收益100%吗?确实,如果小明愿意卖200的话。

那小明愿意吗?换你,你愿意吗?当然不愿意啊,就算小明很等钱花,出价900,会发生什么?巴菲特傻了,要等200才买,那他不买,谁买?我们在看这个故事的人会买,而且是直接买,根本不会让小明有出价少于900的机会。

发现没有?1000以上,能买,赚不多,1000左右,买了,收益不错,少于1000,很值得买。股价就是这样出来的,水果店的价值,就是1000左右。多了,没人买,少了,抢着买。

但这样分析,是在我们追求20%年收益率的时候发生的,如果我们不贪,我们10%就够了,那么2000元的价格,也能接受。

那1000~2000,这样的股价,不是夸张得离谱吗?这个是真的夸张,但没办法,还有更夸张的,就是到了4000,也一样有人买。我就赚5%,怎么了?不行吗?行,当然行。

我们来算一下,如果水果店足够稳定,那么4000元买了,等于是用20年时间赚4000现金。20年翻一倍。如果我们1000元买的,5年就能翻一倍了。再离谱点,我们200买到了,一年就翻一倍了。

到了这里,思维能力好一点的,大概已经知道1000元,这个几乎是最合理的价格了,什么是合理,收益很不错,而且你能买得到。低于1000,有可能,但不一定你能买到。再低,几乎不可能买得到,因为也没人愿意卖啊。

但是股市不一样,极多数股民,根本就懒得管你1000,2000,反正水果店的股价是持续上涨的,买了,等涨,因为势头好。相反水果店股价是下跌的,也不管,先卖了再说,不然后面连渣都没有。

上面的事,一直存在,这样的交易,也天天有人做。有时候是对的,有时候是错,例如水果店从900涨到1000了,以后还会涨,买了,蒙对了。相反情况,就是搞错了。但过程中,连他们本人也不知道是对还是错。

如果是懂的人,他知道现在买卖的价格划不划算,而巴菲特他知道,不只是他,很多人都知道,所以当水果店卖1000的时候,他们不会想太多,直接就出手了,哪怕水果店最高价位是10000元,一直掉到剩1000元。他们也不会怕。

所以1000元的股价,就是价值,因为懂得人在1000元的时候,都基本上出手了,再低,就更多大鳄入市了。那么唯一能实现的,基本上就是1000入市,然后赚20%。

现在应该懂了吧?可能有些地方说得不怎么好,但应该不会难理解。所以这一切,都体现在一个“稳”字上面,如果不稳,上面的都不成立。

也可以变化一下,让大家去思考,如果小明水果店,还是投资1000元,但每年只赚100元,他多少才愿意卖?你多少才愿意买呢?又假设,这分别是两家水果店,什么情况都一样,区别就是一家每年赚200,一家每年赚100。

这样一比较,就变成了净资产一模一样,收益率却不一样了,然后两家的股价,肯定也不一样。如果有第三家,这家是完全不赚钱的,又会发生什么?


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